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금리 공포 걷히자 반도체 질주…삼전 레버리지 ETF 40% 수익 지난주 국내 상장지수펀드(ETF) 시장에서는 삼성전자 단일종목 레버리지 상품이 한 주에만 40% 넘게 오르며 수익률 1위에 올랐다. 미국 물가 지표 둔화로 9월 금리 인상에 대한 우려가 잦아들자 외국인 자금이 반도체 대형주로 몰린 영향이다. 18일 한국거래소에 따르면 지난주(10~14일) 전체 ETF 중 수익률 1위는 한국투자신탁운용의 'ACE 삼성전자단일종목레버리지'였다. 한 주간 40. 05% 올랐다. 삼성자산운용의 'KODEX 삼성전자단일종목레버리지'(39. 99%)와 미래에셋자산운용의 'TIGER 삼성전자단일종목레버리지'(39. 90%)가 뒤를 이었다. 수익률 상위 16개 중 14개가 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF였다. 같은 기간 삼성전자 주가는 23만원에서 27만4500원으로 19. '트레드밀' 앞세운 구도운용, 예측 대신 종목선별로 승부 구도자산운용은 시장의 방향을 예측하기보다 종목을 골라내는 데 집중하는 하우스다. 상반기에는 인공지능(AI) 반도체와 에너지, 전력기기 롱포지션을 중심으로 성과를 냈다. 하반기에도 자체 빅데이터 분석과 전통적 리서치를 결합해 종목을 발굴하고, 롱숏 전략으로 변동성에 대응할 방침이다. 정헌직 구도자산운용 본부장은 하반기 최대 변수로 글로벌 빅테크의 AI 설비투자 지속 가능성을 꼽았다. 시장의 관심이 투자 ‘의지’에서 이를 감당할 수 있는 재무적 ‘능력’으로 옮겨갈 수 있다는 판단이다. AI 밸류체인의 성장 가능성을 열어두되 실적과 이익 탄력성이 확인되는 종목을 선별해 포트폴리오의 균형을 잡겠다는 구상이다. 전통적인 기업 분석에 자체 빅데이터 시스템을 접목한 종목 선별형 멀티전략이 구도자산운용의 색깔이다. 코레이트운용, '헌인마을 PF 대출 펀드' 엑시트 코레이트자산운용이 헌인마을 프로젝트파이낸싱(PF) 사업에서 투자금을 회수했다. 강남권 주요 개발지의 초기 자금 공급 역할을 안정적으로 마무리하며 두 자릿수 수익률을 확보했다. 18일 금융투자업계에 따르면 코레이트자산운용은 지난달 '코레이트헌인마을일반사모부동산투자신탁'을 청산했다. 설정액 200억원으로 2024년 2월 말 결성한 펀드다. 헌인마을 개발사업 PF 물량 중 일부를 받아 대출을 실행하는 구조였으며 대출 상환과 함께 청산 절차를 밟았다. 설정 이후 약 2년 만에 24%가량의 수익률로 자금을 회수했다. 이 펀드는 헌인마을 2회차 PF 대출을 겨냥해 만들어졌다. 헌인마을 개발사업의 전체 PF 규모는 8500억원이다. 이 가운데 7000억원(1회차)이 2023년 말 집행됐고 나머지 1500억원(2회차)이 2024년 2월 말 집행됐다.

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= 하우스 '트레드밀' 앞세운 구도운용, 예측 대신 종목선별로 승부 구도자산운용은 시장의 방향을 예측하기보다 종목을 골라내는 데 집중하는 하우스다. 상반기에는 인공지능(AI) 반도체와 에너지, 전력기기 롱포지션을 중심으로 성과를 냈다. 하반기에도 자체 빅데이터 분석과 전통적 리서치를 결합해 종목을 발굴하고, 롱숏 전략으로 변동성에 대응할 방침이다. 정헌직 구도자산운용 본부장은 하반기 최대 변수로 글로벌 빅테크의 AI 설비투자 지속 가능성을 꼽았다. 시장의 관심이 투자 ‘의지’에서 이를 감당할 수 있는 재무적 ‘능력’으로 옮겨갈 수 있다는 판단이다. AI 밸류체인의 성장 가능성을 열어두되 실적과 이익 탄력성이 확인되는 종목을 선별해 포트폴리오의 균형을 잡겠다는 구상이다. 전통적인 기업 분석에 자체 빅데이터 시스템을 접목한 종목 선별형 멀티전략이 구도자산운용의 색깔이다.
인터뷰 '롱숏 명가' 그로쓰힐운용, 자산배분 앞세워 조정장 돌파 김태홍 그로쓰힐자산운용 대표는 7월 급락한 반도체를 분할 매수하고 있다. 과도하게 빠진 지금을 매수 기회로 본다. 다만 4분기엔 반도체 이익 증가율이 정점을 지날 것으로 예상해 반등엔 올라타면서도 이후 조정에는 대비하는 양면 전략을 편다. 그로쓰힐자산운용은 매크로 분석에 기반한 헤지펀드 하우스다. 2012년 김태홍 대표가 세웠고, 롱숏 전략 펀드 '다윈(Darwin)'이 하우스의 모태다. 김 대표는 미래에셋자산운용 주식운용본부장과 브레인자산운용 창립 멤버를 거친 운용역으로, 시장 전망을 자주 내놓는 대표적인 시황 전략가로도 꼽힌다. 국민연금 등 기관 자금을 오래 위탁운용해 왔다. 11일 기준 그로쓰힐자산운용의 총 운용자산(AUM) 규모는 약 1조6000억원 수준이다. ◇"싸진 반도체가 매력"…3분기 반등, 4분기 피크아웃클로드를 활용한 이미지김 대표는 코스피가 충분히 싸졌다고 보고 분할 매수를 이어가고 있다.
인물 신한운용, 신사업총괄 영입…디지털자산 사업 속도 신한자산운용이 디지털자산을 새 수익원으로 키우는 데 속도를 내고 있다. 신사업 전담 임원을 새로 선임하는 동시에 기관용 블록체인 네트워크에 합류하며 신한금융그룹의 디지털 전략에 발을 맞추고 있다. 신한자산운용 신임 신사업총괄13일 금융투자업계에 따르면 신한자산운용은 최근 신사업총괄 직위를 신설하고 최혜령 전 카카오 최고재무책임자(CFO)를 선임했다. 최 총괄(사진)은 디지털자산 신사업의 중장기 전략을 검토하고 회사에 맞는 새로운 사업모델을 발굴하는 전담 임원 역할을 맡는다. 1977년생인 최 총괄은 크레디트스위스(CS)증권 이사 출신으로 인수합병(M&A)과 기업공개(IPO) 분야에서 전문적인 경력을 쌓았다. 이후 2023년 말 카카오 CFO로 영입된 뒤 CA협의체 기업가치 성과리더를 지내며 자본시장과 플랫폼 기업 경영 경험을 두루 갖췄다.

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자산관리를 위한 투자 포트폴리오의 고찰(考察) 이제 반도체 랠리는 끝났으니 주식은 매도하고 빅컷(Big Cut : 미국 연준 정책금리 0. 5%p 인하)직후 금리 하락 방향성의 관성이 지속될 가능성이 높은 국고채권으로 옮겨 타자는 투자제안이 공유되고 있다. 물론 이것이 맞을지 틀릴지는 아무도 모른다. 한국(빨간선)과 미국(검정선) 기준금리 추이(출처: 한화투자증권)위 그림 1의 그래프는 빅컷이 발표되기 바로 직전 미국과 한국의 기준금리 추이다. 작년 급등한 이후 줄곧 높은 수준의 기준금리를 유지해 왔다. 한국과 미국의 10년물 국채금리 추이(출처: 한화투자증권)위 그림 2의 한국, 미국 10년물 국채금리 그래프는 그림 1의 기준금리가 변동 없이 평행선에 위치하고 있을 때, 같은 기간 고점 대비 미국 10년물국채금리는 25%, 한국 10년물국채금리는 32%까지 이미 하락했다. 임주혁 한화투자증권
퇴직연금시장의 캘린더 이펙트는 존재하는가 주식시장에는 캘린더 이펙트, 다시 말해 특정 요일이나 날짜, 년 또는 월 등 시간의 주기와 관련하여 나타나는 현상이 존재한다. 프로그램 매매 등 다양한 자동매매 기법 등이 표준화 됨에 따라 이러한 현상의 효과는 과거 대비 많이 줄어들었지만 최근에는 FOMC회의 일정이나 주요 경제지표가 발표되는 시점 전후로 변동성이 확대되는 것은 시장에서 많이 관찰된다. 이러한 효과는 국내 퇴직연금시장의 원리금보장형 금리에서도 엿볼 수 있다. 통상적으로 연말로 갈수록 공시 금리가 높아지고, 차년 초가 되면 낮아지는 현상이다. 확정급여형(DB) 퇴직연금 부담금을 연말에 납입하는 기업 및 단체가 많기 때문에 자금유치를 위한 금융기관의 전략으로 이해할 수 있다. 이러한 관행이 고착화되면서 납입주체 입장에서는 연말에 부담금을 납입하는 것이 당위적인 의사결정으로 생각한다. 임진우 DB손해보험
리스크는 위험이 아니다 '내가 그의 이름을 불러 주었을 때 그는 나에게로 와서 꽃이 되었다. ' 본질과 이름이 갖는 상징성에 대해 표현한 김춘수의 시 '꽃'의 한 구절이다. 이름에 대한 대표성과 상징성은 인간의 사고와 행동에 많은 영향을 미치고 있다. 우리가 소위 '명품'이라고 부르고 있는 값비싼 물건이 만약 '사치품'이라는 이름으로 불렸다면 우리나라 명품 시장은 전혀 다른 모습으로 흘러갔을지도 모른다. 산업 발전을 위해 용어를 긍정적으로 미화하는 것이 일반적이지만, 예외인 곳이 있다. 바로 제도권 내 투자시장, 그 중에서도 '퇴직연금 시장'이다. 대학 졸업 후 이제 사회 첫 발은 내디딘 신입 직원에게 다음과 같은 질문을 하면 어떤 선택을 할까. "우리 회사는 퇴직금을 본인이 직접 운용하는 DC 제도이며, 잘 아시다시피 퇴직연금은 노후대비 자산입니다. 조경희 NH-Amundi자산운용